外貨・デリバティブの一問一答

外貨預金の預入れ・払戻し時に適用される為替レートに関する記述として、最も適切なものはどれか。

• ①円を外貨に換える際にはTTS、外貨を円に換える際にはTTBが適用される。
• ②円を外貨に換える際にはTTB、外貨を円に換える際にはTTSが適用される。
• ③外貨預金の預入れ・払戻しには、常に同一の為替レートが適用される。
• ④TTSとTTBは、金融機関にかかわらず全く同一の水準に定められている。

外貨MMFに関する記述として、正しいものはどれか。

• ①外貨建ての公社債等で運用される投資信託で、比較的高い流動性を持つ商品である。
• ②外貨MMFは、投資信託ではなく預金保険制度の対象となる外貨預金の一種である。
• ③一般に、外貨MMFには、外貨建てであっても、為替変動リスクは一切存在しない。
• ④外貨MMFは、安全性の高い公社債ではなく株式のみに投資して運用される商品である。

外貨建て金融商品の為替リスクをヘッジする方法に関する記述として、最も適切なものはどれか。

• ①為替予約を利用して、あらかじめ将来の交換レートを確定させておく方法がある。
• ②為替リスクは、いかなる金融取引を用いても、決して軽減することができない。
• ③為替ヘッジを行っても、為替変動による利益を得る機会が完全に消滅する取引はない。
• ④一般に、外貨建て資産を保有する限り、為替リスクを回避する方法は存在しない。

先物取引に関する記述として、正しいものはどれか。

• ①将来の一定時期に、あらかじめ定めた価格で対象資産を売買することを約束する取引である。
• ②先物取引は、将来の話ではなく、契約時点で直ちに現物の受け渡しを完了させる取引である。
• ③先物取引には、価格変動リスクをヘッジする目的での利用は一切認められていない。
• ④先物取引は、株価指数などを対象とすることが一切認められていない取引である。

オプション取引におけるコールオプションとプットオプションに関する記述として、最も適切なものはどれか。

• ①コールオプションは買う権利、プットオプションは売る権利を意味するとされている。
• ②コールオプションは売る権利、プットオプションは買う権利を意味する契約取引である。
• ③コールオプション・プットオプションのいずれも、権利を放棄することは一切できない。
• ④オプション取引は、権利の売買ではなく現物の即時受け渡しのみを行う取引である。

スワップ取引に関する記述として、正しいものはどれか。

• ①異なる種類のキャッシュフロー（例えば固定金利と変動金利）を交換する取引である。
• ②スワップ取引は、キャッシュフローではなく対象資産の現物のみを即時交換する取引である。
• ③金利スワップでは、利払いのみではなく異なる通貨建ての元本を交換することが必須である。
• ④スワップ取引は、企業では一切利用されず、個人投資家のみが利用する取引である。

デリバティブ取引の活用目的に関する記述として、最も適切なものはどれか。

• ①保有資産の価格変動リスクを回避するヘッジ目的や、価格差を利用した裁定取引などに利用される。
• ②一般に、デリバティブ取引は、ヘッジ手段であっても、リスクを回避する目的では一切利用されない。
• ③一般に、デリバティブ取引は、現物取引よりも、常に必ず価格変動リスクが低い取引である。
• ④一般に、デリバティブ取引は、証拠金取引があっても、機関投資家のみが利用でき個人は利用できない。

外国株式の取引形態に関する記述として、正しいものはどれか。

• ①現地の証券取引所に上場する株式を、国内の証券会社を通じて注文する外国取引という形態がある。
• ②原則として、外国株式は、外国取引の制度があっても、国内の証券会社を通じては一切取引できない。
• ③一般に、外国株式の取引には、常にいつでも現地に渡航して直接取引することが必須である。
• ④一般に、外国株式は、外貨建てが一般的であっても、円建てでの取引しか認められていない商品である。

海外資産への投資に伴うカントリーリスクに関する記述として、最も適切なものはどれか。

• ①投資対象国の政治・経済情勢の変化により、資産価値が影響を受けるリスクである。
• ②カントリーリスクとは、政情不安ではなく為替レートの変動のみを指す用語である。
• ③カントリーリスクは、程度の差はあっても、先進国への投資には一切存在しないリスクである。
• ④一般に、カントリーリスクは、国内資産への投資においても同程度に存在するリスクである。

通貨選択型投資信託に関する記述として、正しいものはどれか。

• ①投資対象資産に加え、投資家が選択した通貨建てで為替取引を行うことで為替差益等を狙う仕組みを持つ。
• ②通貨選択型投資信託は、通貨を選択できても、為替変動の影響を一切受けない設計の商品である。
• ③原則として、通貨選択型投資信託は、複数通貨から選ぶ商品ではなく円建て資産のみに投資する商品である。
• ④通貨選択型投資信託の分配金は、為替変動があっても、常に安定して高水準を維持することが保証されている。